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我们从许多客户收到了关于如何存入实体股票证书的方法和程序的咨询。许多场外交易市场上市公司及其股东都向我们提到他们与经纪商打交道的经历,其中有许多企业都无法存入他们的股票。

根据我们的经验,如果经纪商拒绝存入实体股票证书,通常是由于以下三个主要因素中的一个或多个导致的:

1. 公司未及时上交当期报告,即缺乏充分的透明度;
2. 股东未能提供将实体股票证书追溯到原始发行公司的信息和文件;
3. 实体股票证书是受限制的,即非自由交易的或带有限制标识的。

下面进一步阐述:

1. 公司未及时上交当期报告

OTC市场根据上市公司提供的信息披露质量将其分为OTCPINK、OTCQB和OTCQX三个层级。所有公司都必须定期进行信息披露或报告,以便经纪商和清算机构在存入实体股票证书之前进行定价和评估风险。

如果未能定期提供信息披露,将出现“买家自谨”(Caveat Emptor)或“停止”(STOP)的标识,表明存在公众关注的问题(如宣传、监管调查、停牌等)。根据FINRA和SEC的规定,经纪商不会存入处于“买家自谨”或“停止”状态的企业实体股票证书。

为了存入实体股票证书,公司必须保持及时的报告状态,以清除这种标识。

2. 股东未能提供原始发行公司的信息和文件

在协助存入实体股票证书之前,经纪商和清算公司都会对客户进行KYC(了解您的客户)和AML(反洗钱)合规检查。

这样做是为了追踪公司股票的来源,并了解投资者的身份,以完成交易并打击非法证券分销。

令人惊讶的是,许多向我们咨询的客户都无法提供所需的信息和文件。

3. 实体股票证书不具备自由交易性质

在大多数情况下,实物股票证书是不具备自由交易性质地。这表示股票是通过未注册交易(例如私募或私人股票购买)从上市公司或其关联公司处获得的。

未注册股票会带有限制性标识,说明在没有有效的注册声明或符合豁免登记(根据第144条规定)的情况下无法转售。

如果持有人符合第144条规定的要求,他们可以与上市公司的过户代理合作,以去除限制性标识。

然而,一些投资者以显著折扣的价格在私人市场上大量购买了这些股票。除非有充分的理由,否则经纪商或清算公司很难接受这些交易。

如果您在存入实物股票时遇到困难和问题,请随时与我们联系!

美国股票市场上市被视为东盟企业的增长机遇

纳斯达克副主席Bob McCooey在2023年2月表示,东盟企业可以通过在美国股票市场上市更上一层楼。他强调该地区的企业已经取得了显著增长,并已达到在美国交易所上市所需的规模和标准。

东盟公司在美国资本市场上市时会面临的挑战

然而,在美国资本市场上市存在一些挑战,如下所述:

1. 遵守美国法规

东盟公司试图在美国股票市场上市时面临的主要挑战之一是遵守严格的规则和法规。这些规则和法规包括遵守与其本国不同的会计准则、提供详细的财务披露以及遵循各种企业治理规定。

2. 时间与成本

在美国股票市场上市的过程是非常复杂和耗时地。对于资金有限的小型公司,满足美国股票交易所和监管机构的合规要求具有挑战性。同时,上市流程需要数月或数年的时间,这会把管理层的注意力分散,从而需要花费额外费用来聘请专业人员来协助公司地上市流程。

3. 时区差异和与美国服务提供商的沟通障碍

由于东盟和美国之间的时区有差异,这会导致沟通延迟、响应时间缓慢以及来自美国服务提供商的有限支持,从而导致上市流程延迟。此外,东盟和美国之间的语言和文化差异也会产生沟通障碍,并增加上市流程的复杂性,这会让公司对上市流程产生误解而导致错误的决策。

4. 品牌知名度有限

吸引美国投资者对于东盟企业来说是具有挑战性的,因为这些企业在美国缺乏知名度。此外,由于美国投资者对东盟地区和商业的惯例缺乏理解,这会导致他们的不信任而不愿意投资。因此,为了在美国投资者中建立良好的声誉,东盟企业需要更多的营销和广告来提高品牌知名度。

美国股市欢迎东盟企业上市

尽管在美国资本市场上市具有挑战性,美国交易所仍然积极努力推广自身,成为东盟企业寻求上市的首选目的地。具体如下:

1. 上市教学平台

为了简化外国公司在美国股票市场进行IPO的流程,美国交易所提供了各种上市教学平台。其中一个典型的例子就是NYSE Connect,该平台提供了多种资源和工具,包括市场数据、教育材料、服务提供商和虚拟路演工具,以促进与投资者进行远程会议,从而使IPO流程更加高效和经济实惠。

2. 跨境上市合作

为了吸引东盟企业,纳斯达克在新加坡设立了办事处,并与新加坡交易所(SGX)展开合作,以推广跨境上市。这种合作使得企业能够在两个交易所同时上市,从而扩大了投资者基础。此外,东盟公司还可以从中获得多种好处,如改善融资渠道、提高知名度以及增加流动性。

3. 缓解监管措施

除此之外,美国政府也对外国企业缓解一些监管措施。比如免除了对美国公司强制性的报告需求。这一举措简化了外国企业进入美国资本市场的程序和成本,并促使它们扩大全球业务。

4. 提供上市课程

另外,为吸引东盟企业在美国上市,美国交易所推出了相应的上市课程。纽交所的课程 (NYSE International Listings program) 提供专业的指导,助于企业了解上市程序,而纳斯达克的国际课程 (Nasdaq International Designation program) 则提供市场情报和交易数据。这些举措有助于企业克服监管挑战,并提高在美国的知名度和投资者基础。

纳斯达克为马来西亚企业敞开大门

2022年10月,纳斯达克副总裁McCooey表示鼓励更多马来西亚公司在纳斯达克上市。他意识到马来西亚企业具有在广泛多元化的市场中脱颖而出的潜力。他强调,在美国市场上市的所有公司总价值是该地区最大市场香港证券交易所的 12 倍以上。这意味着纳斯达克的公司估值高于其他股票交易所,为渴望在纳斯达克上市的马来西亚企业提供有前途的增长机会。

盈喜集团(纳斯达克代码:ATXG)的上市亮点

在2022年8月,我们的客户盈喜集团(纳斯达克股票代码:ATXG)成功从OTCQB上市升级到纳斯达克资本市场,并募集了2500万美元的IPO资金。此外,盈喜集团在上市的四个月内通过特定认证投资者的私人发行获得了1500万美元的投资资金。

盈喜集团(纳斯达克代码:ATXG)简介

盈喜集团是一家成立于2014年,总部位于深圳,专注于纺织和服装行业国际供应链管理的咨询公司。它主要在两个个关键领域开展业务:服装制造和为中国的批发商提供物流服务。

我们的团队如何在盈喜集团IPO上市过程中提供帮助:

1. 委任美国独立董事和美国审计师

在获得在美国证券交易所上市的批准之前,盈喜集团需要遵守某些规定,其中包括任命一名常驻美国的独立董事和一名经验更丰富、团队规模更大的美国审计师,以防止出现不信任问题。因此,我们的团队为客户寻找一家合适的审计公司,并聘请了两位值得信赖的独立董事,以确保他们符合所有美国法规要求。这有助于盈喜集团达到合规要求并获得在美国证券交易所上市的批准。

2. 提供详细的上市时间表

由于盈喜集团的管理层因在上市过程中分心,无法专注于日常业务和扩展业务,同时在错误的时间与多个服务提供商接洽,从而导致超支。所以我们的团队为他们的管理层创建了详细的上市时间表,并在每个不同的时间线上建议他们于恰当的服务提供商接洽,以确保他们履行所需得职责且避免而外的成本。这种方法使该公司在上市过程中能够更有效地管理时间和资源。

3. 跨时区的服务

作为一家亚洲公司,由于有语言差异,盈喜集团在上市过程中面临着各种沟通障碍,导致对于会计标准以及上市过程的了解有限。此外,不同时区的差异增加了上市过程的复杂性,导致进展缓慢。由于我们的团队拥有数年与各种服务提供商打交道方面的丰富经验,使得我们能够帮助盈喜集团克服沟通障碍、简化上市过程,并在不同时区下及时处理重要事项。我们的专业知识和高水平的服务帮助盈喜集团避免潜在的监管问题,并确保必要的披露及时准确。

4. 建立投资者关系

由于亚洲公司在美国和全球投资者中缺乏品牌认知度和声誉,因此投资者很难识别盈喜集团的品牌和IPO新闻。为了提高公司对潜在投资者中的知名度和吸引力,我们建议盈喜集团建立一个专业的投资者关系团队,并协助他们进行IPO路演等相关事宜。这将有助于增加公司的曝光率,并最终完成了 IPO 流程。

盈喜集团在纳斯达克资本市场的成功上市并随后筹集的融资,充分展示了他们作为一家潜力无限的公司,以及我们团队在IPO上市过程中提供全面解决方案的能力。通过确保符合美国法规、高效管理时间和成本、克服沟通障碍并提升品牌知名度,我们成功地协助盈喜集团完成美国IPO。我们期待继续为客户应对复杂的资本市场监管和 IPO 上市要求。