近期许多人向我们咨询关于在纳斯达克 (“NASDAQ”)上市并获取上市代码的问题，以及上市过程中的成本和重要性等一系列问题。
在NASDAQ主板上市的企业都受到美国证券交易委员会（ “SEC” ）、交易所以及公众公司会计监督委员（PCAOB）的严格监管。上市的核心环节之一是财务审计，除了财务方面，还需进行对公司的法务和业务的严格尽职调查。毕竟在美国上市，是按照国际财务报告准则来进行审计的，与大部分中小企业自行处理账务的逻辑存在很多不同之处。
NASDAQ 的上市代码获取并不复杂，但走 SEC 和 NASDAQ 问询的流程确实相对复杂。上市是一个企业股权资产证券化的过程，必须经过严格的尽职调查，以保护投资者权益，赢得市场信任。上市后，公司将享受正常的交易、融资和再融资便利，估值可能提高，业务范围也将扩大，甚至可能包括并购等机会。
然而，请注意，获取 NASDAQ 的上市代码并不意味着公司已经成功上市，这只是上市过程中的一个步骤。只有在成功完成 SEC 和 NASDAQ 的问询，获得上市批准，并开始交易后，才能算作正式成功上市。
上市流程的关键步骤
然而，请注意，获取 NASDAQ 的上市代码并不意味着公司已经成功上市，这只是上市过程中的一个步骤。只有在成功完成 SEC 和 NASDAQ 的问询，获得上市批准，并开始交易后，才能算作正式成功上市。
完成财务梳理后，公司会聘请美国律师、开曼律师、美国审计师、券商以及券商律师等团队来撰写招股书。招股书的核心内容涵盖简介、业务（包括商业模式）、财务（含审计报告）、架构、法务（大马法律和美国法律）等需要详细披露的大量信息。
在撰写招股书的同时，由专业的辅导机构协调各个中介机构，顺利完成第一版招股书的报送给美国证监会（SEC）。在报送招股书时，企业可以选择密报或明报。密报意味着除了 SEC 外，其他外界无法看到企业披露的任何信息；而明报则表示公司的信息将对所有人公开披露。无论你身在何处，只要有网络，就可以通过 SEC 的官方网站查询到拟上市公司申请上市的所有披露信息。
然而，披露信息并不代表你一定可以在 NASDAQ 上市，因为披露只是企业方选择公开披露的一部分。真正的成功上市需要企业完成 SEC 和 NASDAQ 的问询，获得上市批准并进行挂牌交易。值得注意的是，最终除了获得批准外，企业还需完成首次公开募股（IPO）的融资。
若企业未按标准流程，选择先获得 NASDAQ 代码而不关注招股书披露信息的规范，可能会面临以下几个问题：
- 中介团队中，除了美国律师外，其他中介团队尚未介入。这将导致后续各个中介机构的协作出现延迟，增加沟通、时间和费用成本。实际上，相当于第一次报送 SEC 的所有流程将需要重新走一遍，弊大于利。
- 尽管企业在报送 SEC 的同时选择公开透明，使得交易系统能够查询到企业的上市信息，但这并不意味着企业已经或将会上市。对 SEC 而言，不完善的信息披露和应对 SEC 的问询会给他们留下不好的印象，增加后续问询的难度，也会增加企业的时间和费用成本。
- 不论是在哪里上市，申报上市的材料（招股书）都需要非常谨慎，因为上市是一件严肃的事情。
- NASDAQ 对上市相对包容，但 SEC 对企业递交招股书的问询有30天的时间要求。如果企业没有提供完善的信息，SEC 会在第一次问询中提出许多问题，甚至可能不理解企业的情况，这将对企业后期的上市流程非常不利。
因此，我们希望那些申请在 NASDAQ 上市的企业在首次递交 SEC 时要尽量规范，即使选择公开透明，也要确保披露内容的规范性，因为规范是走上市流程的基础！
所以上市的整个流程需要仔细规划并咨询专业团队的帮助，确保按照标准程序进行。规范的招股书和披露信息至关重要，拥有多个成功案例的经验使我们能够确保整个上市流程更顺利。务必牢记，上市不是儿戏，只有通过严格的流程和审查，才能让公司在 NASDAQ 上市并取得成功。
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