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到底什么是特殊目的收购公司(SPAC)呢?

特殊目的收购公司(SPAC)是一种专门通过首次公开发行(IPO)筹集资金,并计划与一个或多个现有企业或资产进行合并或收购的公司类型。由于在IPO时没有具体的商业计划或运营,SPAC通常被称为“壳公司”。一旦SPAC筹集到足够的资金,它将开始寻找并收购合适的目标,这个过程被称为“去壳”(De-SPAC)过程。

与SPAC合并的好处:

1. 缩短上市时间

由于SPAC已经上市了,目标公司可以通过与SPAC合并,并在几个月内迅速成为上市公司,避免了传统IPO过程需要数年甚至更长时间的情况。

2. 降低上市成本

与传统IPO上市相比,通过SPAC合并上市的成本更低。传统IPO要求公司支付承销费用给投资银行以及其他与发行相关的费用,而SPAC的发起人通常承担了所有的上市费用,包括SEC法律顾问费,这使得目标公司能够保留更多资本。

3. 较少的监管审查

与传统IPO相比,SPAC合并上市可以减少公司面临的繁琐和耗时的监管要求。因为SPAC已经是经历了IPO过程的上市公司,所以目标公司在合并时将面对的监管审查会较少。

4. 更高的估值和资金确定性

相较于传统IPO,SPAC合并为公司提供了更高的估值和资金确定性。通过与SPAC合并,公司能够协商条款并确保从SPAC现有的资本池中获得一定数量的资金,从而增强了公司的财务稳定性。相比之下,传统IPO在筹集资金的数量方面可能更加不可预测。

5. 与有经验的投资者接触

SPAC的原始投资者通常在金融行业拥有丰富经验和广泛人脉。这可以为目标公司提供宝贵的联系、建议和资源。

SPAC合并的难处:

1. 缺乏合适的SPAC

当目标公司具有特定行业或地理要求时,适合合并的SPAC数量有限,这会使得目标公司难以找到与战略目标相符的合作伙伴。

2. 竞争激烈

在过去几年中,SPAC合并的普及度不断增加,导致SPAC市场竞争激烈,众多目标公司争相吸引有限数量的潜在合作伙伴的关注。这使得目标公司难以脱颖而出,且难以找到一个适合的合作伙伴。

3. 估值不匹配

目标公司在众多类型的SPAC中寻找适当估值的合并伙伴是一项困难的任务。若目标公司的估值与SPAC的期望不相符(过高或过低),SPAC可能会不愿意合并,或需要经过谈判才能达成一致的协议。

4. 股东分歧

与SPAC合并过程中,股东分歧和资金撤回的风险是目标公司面临的潜在挑战。股东可能对拟议的合并投票反对,导致股份以现金方式赎回,进而减少可用资本。

CSL Limited(ASX:CSL;OTCQX:CSLLY)是一家全球知名的生物技术公司,成功从OTCPink升级到OTCQX市场,为美国投资者提供更高的透明度。这一重要里程碑使得CSL Limited能够通过跨境贸易在合格的国际交易所上进行交易,并且可以利用本国的报表信息,以符合简化的OTC市场标准向美国投资者提供信息。

关于CSL Limited

CSL Limited是一家全球领先的生物技术公司,专注于提供多样化的救生药物,用于治疗血友病、免疫缺陷和流感预防等疾病。通过旗下的三个业务部门(CSL Behring、CSL Seqirus和CSL Vifor),该公司为100多个国家的患者提供生命拯救产品,并拥有30,000名员工。CSL不断追求商业实力、专注于研发和卓越运营,致力于创新,让患者能够充分享受生活的乐趣。

许多全球上市企业,包括在马来西亚交易所的上市企业,将其成功上市视为一项重要的成就。然而,这些企业没有意识到仅在本国市场上市存在的限制。他们没意识到美国投资者对于在国外市场进行投资存在犹豫或无法参与的情况,并且他们在本地披露的信息在美国不容易获取。为了最大化资本扩张和市场增长,跨市场交易是最佳方法。

在美国资本市场上市对马来西亚发行人越来越重要

马来西亚发行人逐渐意识到进入美国资本市场以扩大投资者基础的重要性。通过在二级市场上进行跨交贸易,企业可以有效地建立业务并吸引美国股东。且外,美国投资者更倾向于在正常交易时段看到以美元计价的报价。

在全球30多个市场中(包括伦敦、法兰克福、巴黎、马德里、米兰、多伦多、东京和马来西亚),拥有超过2,000家企业在场外交易市场上进行F股和/或ADR交易。

美国跨交贸易的好处:

  • 实现股东基础的多样化。
  • 更广泛地向美国投资者公开您的财务信息、研究、定价和风险评估。
  • 吸引更喜欢在美元国内交易的投资者。
  • 增强在经纪商中的可见度,支持经纪人和卖方合规。

协同效应为上市企业创造增强流动性的机会

跨交贸易可以提升企业在国内和国际市场的流动性。最新由牛津度量学进行的研究表明,许多企业在进行跨交贸易后,其在本国市场的流动性增加了26%,在场外交易市场上也增加了67%的流动性。这一举措使得国际发行人能够高效地筹集资金并提高全球投资者的认识度。

此外,OTC市场集团与加拿大证券交易所的战略联盟展示了在OTCQX(最佳市场)/ OTCQB(创业板市场)进行二级交易的好处,包括更广泛地获取财务信息、增加全球投资机会以及为投资者和经纪商社区提供更高效的交易。

总的来说,跨交贸易为马来西亚企业提供了宝贵的机遇,可以扩大其在全球的影响力并增加资金获取渠道。通过弥合不同市场之间的鸿沟,跨交贸易可以创造增长和扩展的机会。

ARB Berhad 简介

ARB Berhad是一家提供IT软件和平台服务的马来西亚交易所上市科技公司。该公司最近分拆出ARB IOT LTD (ARBB),并在纳斯达克上市且募集了500万美元的IPO。此事件标志着他们成为自2022年以来第四家在纳斯达克上市的马来西亚发行人。

什么是企业分拆?

企业分拆是将公司的子公司或部门拆分为一个新的独立实体的过程。虽然由同一管理团队管理并独立运营,但新实体具有独立的财务信息,并与母公司分开。

为什么ARB IOT Group Limited要从其母公司中分拆出来?

1. 提高股价

将子公司与母公司分拆,能够消除母公司其他业务的影响,使得投资者能够独立评估其财务表现和潜力,从而提高股票交易估值。

2. 简化运营并推动品牌

专注于核心业务并成为行业领袖且不受无关业务的阻碍,可以简化企业运营并提高效率和盈利能力。这将吸引新的利益相关者,并推动利润增长。

3. 挖掘潜能

专注于开发和商业化独特的产品或技术,可以展示子公司在创新产品方面的能力,并引入市场,从而吸引额外的投资和合作伙伴。

ARB IOT Group 首席执行官
Dato' Sri Larry Liew Kok Leong

ARB IOT Group的首席执行官(Datuk Seri Larry Liew Kok Leong)表示,该公司计划成为东盟地区顶尖的物联网服务提供商,并利用在纳斯达克上市推动其发展。

他表示:“我们相信,在全球公认的纳斯达克上市,不仅可以提升我们的上市地位,还可以增强我们的业务形象和知名度。”

此外,他还提到ARB IOT Group将通过专注于战略性收购来扩大其国际业务。

企业分拆是一种可以用来探索其他股票市场并获得各种好处的策略。如果您对此感兴趣,请随时与我们联系!